金融監(jiān)管總局發(fā)布地方AMC新規(guī)：統(tǒng)一監(jiān)管框架，劃定五條展業(yè)紅線

7月15日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱《辦法》），通過(guò)明確業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)比例、經(jīng)營(yíng)區(qū)域、可收購(gòu)資產(chǎn)范圍，規(guī)范地方資產(chǎn)管理公司債權(quán)追償、對(duì)外轉(zhuǎn)讓等不良資產(chǎn)處置行為，劃定五大經(jīng)營(yíng)紅線等，進(jìn)一步規(guī)范了地方資產(chǎn)管理公司（下稱“地方AMC”）經(jīng)營(yíng)行為，推動(dòng)地方資產(chǎn)管理公司聚焦主責(zé)主業(yè)、有效服務(wù)地方。《辦法》自印發(fā)之日起施行。

金融監(jiān)管總局指出，《辦法》出臺(tái)是貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神的有力舉措，有助于完善地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管制度，引導(dǎo)行業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平，夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。

統(tǒng)一監(jiān)管框架，明確監(jiān)管職責(zé)分工

2021年5月，原銀保監(jiān)會(huì)就把《地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理暫行辦法》列入當(dāng)年規(guī)章立法工作計(jì)劃中。據(jù)此前公開(kāi)報(bào)道，2021年8月，原銀保監(jiān)會(huì)已就《地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理暫行辦法》向業(yè)內(nèi)征求過(guò)意見(jiàn)。

2024年8月，金融監(jiān)管總局在對(duì)十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議第8632號(hào)建議的答復(fù)中進(jìn)一步透露，金融監(jiān)管總局已會(huì)同財(cái)政部等部門研究制定地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法，全面貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，立足于強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，針對(duì)行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管中存在的突出問(wèn)題，進(jìn)一步細(xì)化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督管理等方面監(jiān)管規(guī)則，促進(jìn)地方AMC專注主業(yè)、健康規(guī)范發(fā)展。

彼時(shí)行業(yè)觀點(diǎn)認(rèn)為，相關(guān)辦法的出臺(tái)，意味著行業(yè)將迎來(lái)統(tǒng)一監(jiān)管。作為地方金融組織，一直以來(lái)地方AMC的管理規(guī)制都存在源頭多元、不成體系等問(wèn)題。因此，業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，《辦法》發(fā)布實(shí)施后，將成為地方AMC合規(guī)監(jiān)管綱領(lǐng)性文件，從而有效解決合規(guī)管理規(guī)則較為分散的問(wèn)題。

本次《辦法》首先明確了監(jiān)管職責(zé)分工問(wèn)題：省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)對(duì)本地區(qū)地方資產(chǎn)管理公司的監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)處置負(fù)總責(zé)，金融監(jiān)管總局及派出機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與地方的監(jiān)管信息共享和工作協(xié)同。

《辦法》強(qiáng)調(diào)，地方資產(chǎn)管理公司設(shè)立、終止等重大事項(xiàng)統(tǒng)一由省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，不得下放。在堅(jiān)持省級(jí)負(fù)總責(zé)的前提下，省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)省級(jí)以下承擔(dān)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查、違法違規(guī)行為查處等監(jiān)管工作。

劃定五條展業(yè)紅線

“近年來(lái)，監(jiān)管政策注重引導(dǎo)地方資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)，積極參與中小金融機(jī)構(gòu)的存量風(fēng)險(xiǎn)化解，地方資產(chǎn)管理公司的重要性愈發(fā)凸顯，未來(lái)發(fā)展前景廣闊�！苯衲�6月，河北資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“河北資產(chǎn)”）向港交所提交上市申請(qǐng)書(shū)，為首家地方AMC沖擊港股上市。談及行業(yè)總體前景時(shí)，河北資產(chǎn)預(yù)計(jì)，到2029年，地方資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)到人民幣16877億元，2024至2029年期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)14.8%。

金融監(jiān)管總局也表示，本次《辦法》的出臺(tái)也是為了深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，加強(qiáng)對(duì)地方AMC的監(jiān)督管理，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，更好助力防范化解區(qū)域性金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

其中，《辦法》明確，地方AMC可以經(jīng)營(yíng)收購(gòu)、管理和處置不良資產(chǎn)，受托管理和處置不良資產(chǎn)，擔(dān)任破產(chǎn)管理人或者破產(chǎn)清算組成員，咨詢顧問(wèn)，對(duì)已持有的資產(chǎn)追加投資，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，以及法律、行政法規(guī)、國(guó)家有關(guān)文件規(guī)定和國(guó)家金融監(jiān)督管理總局同意開(kāi)展的其他業(yè)務(wù)。除了這些規(guī)定之外的業(yè)務(wù)均不可開(kāi)展。

同時(shí)，《辦法》還強(qiáng)調(diào)地方AMC應(yīng)當(dāng)立足本地，在所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，原則上不得跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

此外，《辦法》還進(jìn)一步明確了地方AMC的經(jīng)營(yíng)紅線，即不可從事的經(jīng)營(yíng)行為，包括以下五項(xiàng)：

與轉(zhuǎn)讓方及其關(guān)聯(lián)方約定本金保障和固定收益承諾，或者要求不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)；

幫助金融機(jī)構(gòu)、地方金融組織虛假出表掩蓋不良資產(chǎn)、美化報(bào)表，為規(guī)避資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管提供通道；

收購(gòu)虛構(gòu)資產(chǎn)和無(wú)真實(shí)交易背景的債權(quán)資產(chǎn)，或者以收購(gòu)不良資產(chǎn)名義為企業(yè)、項(xiàng)目提供融資；

違反地方政府融資平臺(tái)相關(guān)政策，為融資平臺(tái)提供融資通道，以任何形式新增地方政府隱性債務(wù)；

向任何單位或個(gè)人違規(guī)輸送利益，或者協(xié)助任何單位或個(gè)人逃廢債務(wù)。

對(duì)于地方AMC的債權(quán)追償、對(duì)外轉(zhuǎn)讓等不良資產(chǎn)處置行為，《辦法》也給出了明確的“負(fù)面清單”，即不得使用或者威脅使用暴力，或者以其他方式損害他人身體、名譽(yù)、財(cái)產(chǎn)；不得侮辱、誹謗、恐嚇、跟蹤、騷擾，或者以其他方式干擾他人正常工作和生活；不得采取誤導(dǎo)、欺騙等非法手段追償?shù)取?/p>

明確集中度風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等監(jiān)管要求

《辦法》還進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)地方AMC的風(fēng)險(xiǎn)管理。具體來(lái)看，明確了集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求，即規(guī)定地方資產(chǎn)管理公司對(duì)單一客戶和同一集團(tuán)客戶的股權(quán)、債權(quán)等投融資余額不得超過(guò)自身凈資產(chǎn)的10%、15%。

在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求方面，規(guī)定地方資產(chǎn)管理公司持有的符合有關(guān)規(guī)定的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于未來(lái)30天內(nèi)的凈資金流出。

在關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管要求中，規(guī)定地方資產(chǎn)管理公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的債權(quán)余額不得超過(guò)自身上季末凈資產(chǎn)的50%。

在融資渠道方面，明確地方AMC可以通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)貸款、向股東借款、發(fā)行債券等形式融入資金，不得吸收或者變相吸收公眾存款，不得通過(guò)地方各類交易場(chǎng)所、非持牌資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、私募投資基金等機(jī)構(gòu)融資。在具體外部融資規(guī)范上，則規(guī)定地方資產(chǎn)管理公司融入資金余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的3倍，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢。

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